오라클 주가 전망: AI 파트너십과 클라우드 성장의 시너지

오라클 주가 전망: AI 파트너십과 클라우드 성장의 시너지

Oracle의 현주소와 시장 반응

Oracle Corporation(NYSE:ORCL)은 AI 산업의 전반적인 둔화 속에서도 주목받는 기업 소프트웨어 분야의 '고신뢰 종목'으로 꼽히고 있다. Piper Sandler의 분석에 따르면, AI 성장이 여러 영역에서 둔화되고 있음에도 불구하고 오라클은 이러한 추세를 극복하고 AI 혁명의 중심에 서 있는 것으로 평가받고 있다.

[오라클 주가 추이]

Oracle의 주가는 최근 몇 개월 동안 상승세를 보이고 있으며, 이는 회사의 AI 관련 파트너십과 클라우드 사업의 성장에 대한 시장의 긍정적인 평가를 반영하고 있다.

오라클의 주가 상승은 단순히 AI 붐에 편승한 것이 아니라, 회사의 기존 강점인 데이터베이스 기술과 AI의 결합이 가져올 시너지에 대한 시장의 기대를 보여준다고 할 수 있다. 그러나 투자자들은 전반적인 AI 시장의 둔화 추세와 오라클의 성과를 균형 있게 평가해야 할 것이다.

오라클의 AI 전략과 파트너십

ORCL은 AI 시장에서의 입지를 강화하기 위해 다양한 파트너십을 체결하고 있다. 그 중에서도 가장 주목할 만한 것은 OpenAI와의 협력이다. 이 파트너십은 Oracle Cloud Infrastructure(OCI)를 활용하여 OpenAI의 모델을 더욱 발전시키는 것을 목표로 한다.

OpenAI의 CEO인 Sam Altman은 이 파트너십에 대해 다음과 같이 언급했다:

"우리는 Microsoft와 Oracle과 함께 일하게 되어 기쁩니다. OCI는 Azure의 플랫폼을 확장하고 OpenAI가 계속해서 규모를 확대할 수 있게 해 줄 것입니다."

이 외에도 Oracle은 Google과의 멀티 클라우드 파트너십을 체결했으며, Palantir와도 협력하여 기업과 정부에 중요한 AI 기술을 제공하고 있다.

오라클의 이러한 파트너십 전략은 매우 현명해 보인다. 특히 OpenAI와의 협력은 Oracle의 데이터베이스 기술의 신뢰성을 입증하는 동시에, AI 시장에서의 입지를 크게 강화할 수 있는 기회가 될 것이다. 그러나 이러한 파트너십이 실질적인 수익으로 이어지기까지는 시간이 걸릴 수 있으며, 투자자들은 이 점을 염두에 두어야 할 것이다.

클라우드 사업의 성장과 재무 성과

Oracle의 클라우드 서비스 부문, 특히 OCI 유닛은 최근 좋은 성과를 보이고 있다.

[오라클 클라우드 서비스 매출 추이]

클라우드 서비스 부문이 회사 전체 매출에서 차지하는 비중이 점점 커지고 있으며, 이는 Oracle의 미래 성장 동력이 될 것으로 보인다. 특히 최근 체결한 120억 달러 규모의 AI 계약들이 본격적으로 수익화되기 시작하면, 이 부문의 성장은 더욱 가속화될 것으로 예상된다.

오라클의 클라우드 사업 성장은 인상적이다. 그러나 Amazon AWS, Microsoft Azure, Google Cloud Platform 등 강력한 경쟁자들과의 경쟁에서 어떻게 차별화된 가치를 제공할 수 있을지가 중요한 과제가 될 것이다. AI 관련 파트너십이 이러한 차별화의 핵심이 될 수 있을 것으로 보인다.

밸류에이션 및 재무 전망

ORCL의 재무 지표와 밸류에이션은 긍정적인 전망을 보여주고 있다. 회사의 예상 매출 성장률은 8.74%로, 섹터 중간값인 6.77%를 29.12% 상회하고 있다.

[오라클 EPS 성장률 전망]

Oracle의 EPS 추정치는 2027년 2월까지 두 자릿수 성장을 지속할 것으로 예상되고 있다. 현재 회계연도의 희석 EPS 성장률은 20.85%로, 섹터 중간값보다 1,237.50% 높은 수준이다.

오라클의 높은 EPS 성장률 전망은 매우 고무적이다. 그러나 이러한 높은 성장률 전망이 현재의 주가에 얼마나 반영되어 있는지, 그리고 이러한 성장이 지속 가능한지에 대해 신중하게 평가해야 할 것이다. 특히 AI 관련 계약의 실제 수익화 속도와 규모가 중요한 변수가 될 것이다.

리스크 요인 및 주의사항

1. 대형 계약 상실 위험: 최근 xAI와의 100억 달러 규모 서버 계약 무산은 Oracle에게 단기적인 타격을 주었다. 이와 같은 대형 계약의 상실은 회사의 매출 전망과 시장 심리에 부정적인 영향을 미칠 수 있다.
2. 경쟁 심화: AI와 클라우드 인프라 시장에서의 경쟁은 매우 치열하다. Oracle은 강력한 경쟁자들과의 경쟁에서 지속적으로 차별화된 가치를 제공해야 한다.
3. AI 시장 둔화: 전반적인 AI 시장의 둔화 추세는 Oracle에게도 위협이 될 수 있다. 그러나 회사는 지금까지 이러한 추세를 잘 극복하고 있는 것으로 보인다.

오라클이 직면한 리스크들은 중요하지만, 회사의 장기적인 전략과 성장 잠재력을 고려할 때 관리 가능한 수준으로 보인다. 특히 회사의 강력한 데이터베이스 기술과 AI 파트너십은 이러한 리스크를 상쇄할 수 있는 중요한 자산이 될 것이다. 투자자들은 이러한 리스크 요인들을 주의 깊게 모니터링하면서, 회사의 장기적인 성장 스토리에 집중해야 할 것이다.

결론 및 투자 고려사항

Oracle Corporation(ORCL)은 AI 산업의 전반적인 둔화에도 불구하고 강력한 성장 잠재력을 보여주고 있다. OpenAI와의 전략적 파트너십, 클라우드 사업의 성장, 그리고 견고한 재무 성과는 회사의 미래에 대한 긍정적인 전망을 제시한다.

투자자들은 다음 사항을 고려해야 한다:

1. AI 파트너십의 실질적인 수익화 속도와 규모
2. 클라우드 사업, 특히 OCI의 지속적인 성장세
3. 경쟁 환경의 변화와 Oracle의 차별화 전략
4. 전반적인 AI 시장 둔화에 대한 회사의 대응 능력

현재 Oracle의 주가는 회사의 성장 잠재력을 고려할 때 여전히 매력적인 수준으로 평가된다. 그러나 투자자들은 높아진 기대치와 함께 증가한 리스크도 함께 고려해야 할 것이다.

Oracle은 AI 시대의 핵심 인프라 제공자로 자리매김하고 있다. 회사의 강력한 데이터베이스 기술과 AI 파트너십은 장기적으로 큰 가치를 창출할 수 있는 잠재력을 가지고 있다. 그러나 투자자들은 단기적인 성과에 너무 집중하기보다는, 회사의 장기적인 전략과 시장에서의 포지셔닝을 주의 깊게 살펴봐야 할 것이다. Oracle은 AI 혁명의 중요한 참여자가 될 가능성이 높지만, 이는 시간이 걸리는 과정이 될 것이며, 그 과정에서 변동성도 있을 수 있음을 인지해야 한다.

참고
Oracle: Undervalued For Its AI Growth Potential by Gary Alexander
Oracle: Beating AI Slowdown With OpenAI by Noah's Arc Capital Management